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以ChatGPT為代表的人工智能浪潮帶動下，越來越多的投資者開始擁抱TMT，“TMT含量”也成為影響基金表現的勝負手。

雖然短期TMT板塊上漲較多，但在長盛電子信息產業基金經理楊秋鵬看來，當前仍是TMT較好的配置時點。“從產業趨勢的長度來看，這一輪人工智能模型的突破至少會帶來3-5年的變革，現在依然是處于變革的初期。”楊秋鵬表示。

從此輪GPT類創新迭代看，楊秋鵬認為，人工智能產業在算法與模型上經歷了很明顯的突破，新一輪的人工智能應用爆發或在路上。算法與模型的突破本質上帶來的是人工智能使用場景的突破。新應用會拉動新的需求，從算力，到網絡，到應用，將涌現更多的細分投資機會。

具體看來，楊秋鵬認為信創和工業軟件依然值得關注，這兩個領域部分公司2023年都將經歷從1到N的產業發展階段。其中信創產業發展趨勢確定，供應鏈瓶頸在逐步解除，下游需求在國家安全重要性提升的大背景下相對確定；工業軟件受益于我國制造業的龐大體量，具備充分的產業發展土壤，疊加國家安全背景下工業軟件的替換需求，我國工業軟件的產品無論是在成熟度還是在國際化客戶的覆蓋能力方面都有了長足的發展，是非常確定的值得投資的板塊。

楊秋鵬坦言，作為專業的機構投資者，需要看到市場短期可能存在錯誤定價的風險，但更多的是要看到背后存在的更大潛在機會，發現企業中長期在這一輪技術變革里面巨大的機會。

長盛基金在TMT及高端制造領域素有積淀，前瞻布局的多只基金成立來均已實現出色回報。其中楊秋鵬管理的長盛電子信息產業是業內首只TMT主題基金，早在2012年就率先面世。銀河證券數據統計，截至2023年3月31日，長盛電子信息產業A成立來收益率達255.27%。此外，首批軍工和高端裝備類基金——長盛航天海工A和長盛高端制造A兩只基金自成立以來收益率分別達184.94%和250.27%，目前分別由研值功底深厚的王柄方和王遠鴻擔綱。

（來源：上海證券報）

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