百億級私募對二季度市場的樂觀預期充分體現在其“進攻”動作上。私募排排網最新數據顯示，截至3月底，百億級股票私募倉位指數為近8周來最高。百億級私募近期密集發布的二季度策略報告也顯示，后續將積極捕捉結構性機會。

(資料圖片僅供參考)

多位業內人士表示，在經濟處于溫和修復的狀態下，市場潛在的下行風險較為有限，接下來將圍繞經濟復蘇、科技創新等方向，錨定業績確定性，積極尋覓投資機會。

百億級私募持續“進攻”

私募排排網數據顯示，截至3月31日，股票私募倉位指數為78.32%，較上一周大幅上升1.42個百分點。其中，滿倉（倉位＞80%）股票私募占比56.77%，較上一周明顯提升。

分規模來看，百億級私募加倉動作明顯。據統計，截至3月31日，百億級股票私募倉位指數為78.68%，較3月24日大漲2.66個百分點，創近8周來最高紀錄。其中，滿倉的百億級股票私募占比56.9%，中等倉位（50%≤倉位≤80%）百億級股票私募占比27%。而在3月24日，滿倉百億級股票私募占比52.77%，中等倉位百億級股票私募占比30.41%。由此可見，越來越多的中等倉位百億級股票私募傾向于加倉至滿倉操作。

望正資產透露，根據包括社融數據在內的部分前瞻指標可以作出判斷，一季度大概率是A股的盈利底部，而且經過2月初以來的調整，A股主要指數的估值回到了歷史中低分位處，因此公司3月增加了股票倉位。滬上某知名百億級私募月報也顯示，3月其股票倉位提高了5個百分點。

知名機構看好后市

3月以來百億級私募之所以持續加倉，主要是因為利多市場的因素不斷顯現。

合遠私募創始人管華雨分析稱，影響二季度A股運行的主要因素有四個：一是國內經濟復蘇的持續性；二是新興產業發展機會帶來的行業景氣變化；三是權益市場是否涌入更多的增量資金；四是海外金融市場演繹情況。按照經濟運行規律，去年以來的各項支持政策以及今年1至2月的大量信貸投放對經濟的積極作用，將從二季度起逐漸顯現。

石鋒資產表示，今年1至2月消費、投資的數據邊際回升，社融信貸數據則大幅擴張，而且社融信貸不管是總量數據還是結構表現均向好，居民部門信貸需求已初步恢復。

景林資產也認為，今年資金面總體會比較寬松，降準降息仍有一定的空間，而且二季度消費潛力大概率將得到釋放，海外通脹也有望逐步緩解，港股及A股估值均處于歷史相對低位，因此對二季度的A股和港股持謹慎偏樂觀態度。

布局經濟復蘇與科技創新“雙主線”

百億級私募“進攻”的方向是經濟復蘇受益板塊與科技創新領域。

“二季度大消費、科技創新等方向均存在較好的投資機會。”管華雨表示：首先，大消費板塊將顯著受益于經濟復蘇，代表新消費趨勢的細分子行業或有所表現。其次，去年以來人工智能領域出現技術突破，伴隨諸多行業的數字化轉型，新一輪科技革新大潮將涌現，公司將擴充相關投研力量，加強研究儲備，積極把握相關機會。

汐泰投資執行董事朱紀剛也透露，目前汐泰投資的組合較為均衡，重點布局新能源、醫藥、消費等多個領域。2月之前，資金熱捧ChatGPT相關賽道屬于主題投資行情，如今多家上市公司的相關業務進入落地階段。人工智能領域相關技術的創新，會在未來兩三年催生出由基本面驅動的長周期大級別的投資機會，相關優質企業值得關注。

（來源：上海證券報）

標簽：