文 |李安琪

【資料圖】

編輯 |李勤

在6月單月銷量突破3萬(wàn)臺(tái)后，理想財(cái)報(bào)的亮眼已是意料之內(nèi)。

8月8日晚，理想汽車交出了今年二季度財(cái)務(wù)報(bào)表：共交付8.65萬(wàn)輛車，光是今年上半年的汽車銷量，就已經(jīng)超過(guò)2022全年總和。為此，理想創(chuàng)下了歷史最高營(yíng)收，單季度營(yíng)收286.5億元人民幣。

更好看的數(shù)字在于毛利率和現(xiàn)金及等價(jià)物。二季度，理想的毛利率達(dá)21.8%，不僅好于今年一季度的20.4%，也超過(guò)特斯拉今年二季度的18.2%毛利率。

截止6月30日，理想手握737.7億元現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物等。不出意外，已經(jīng)是蔚來(lái)和小鵬的現(xiàn)金儲(chǔ)備之和。

圖片來(lái)源：理想汽車官方

下一季度的指引依舊保持了勢(shì)頭。三季度，理想預(yù)計(jì)交車10萬(wàn)-10.03萬(wàn)臺(tái)，營(yíng)收323.3億元-333.0億元。按照這個(gè)趨勢(shì)，理想今年沖刺千億營(yíng)收的目標(biāo)不是難事。此外，理想預(yù)計(jì)在今年年底，沖擊四萬(wàn)輛月交付成績(jī)。

的確，從銷量和營(yíng)收來(lái)看，理想汽車已經(jīng)不可挑剔。但不能忽視的是，2023年的戰(zhàn)場(chǎng)才剛至中途，上半年大部分同航道選手都在產(chǎn)品和業(yè)務(wù)調(diào)整的低谷。尤其是蔚來(lái)、小鵬，只完成了全年目標(biāo)不到3分之一。

而這樣的背景下，已經(jīng)在去年三季度完成產(chǎn)品切換的理想，幾乎猶入無(wú)人之境，一舉斬獲200%的增幅。

但短暫萎靡后，蔚來(lái)的勢(shì)頭正在重新回歸，7月銷量超過(guò)2萬(wàn)輛；比亞迪旗下的騰勢(shì)品牌，一向被理想視為頭號(hào)勁敵，也在磨刀霍霍；此外問(wèn)界M9等產(chǎn)品將于下半年上市。

相比于幾乎無(wú)人可擋的上半年，下半年的理想汽車無(wú)疑會(huì)卷入更激烈的競(jìng)爭(zhēng)洪流。

對(duì)手重新強(qiáng)悍

顯然，對(duì)手的出招產(chǎn)生了效果。

蔚來(lái)汽車在經(jīng)歷4-5月的產(chǎn)品換代陣痛期后，隨著全新ES6、ET5旅行版和全新ES8相繼上市和交付，加之全系降價(jià)3萬(wàn)，銷量于6月銷量重回萬(wàn)輛，7月更是攀升至2萬(wàn)輛。

36氪PowerOn獲悉，蔚來(lái)下半年制定的銷量計(jì)劃野心勃勃。“截至8月末，做到每月鎖單3萬(wàn)輛的銷能體系。”李斌在內(nèi)部目標(biāo)中寫道。

小鵬當(dāng)下主力車型G6雖然沒有與理想有正面交鋒，但有小鵬內(nèi)部人士告訴PowerOn，另一款車型G9年內(nèi)將推出更便宜的“冠軍版”。

此外，理想不得不戒備的另一個(gè)對(duì)手是騰勢(shì)。

盡管是MPV車型，但騰勢(shì)D9大有跨界與理想L9車型競(jìng)爭(zhēng)的趨勢(shì)。從今年3月開始，騰勢(shì)D9連續(xù)月銷量破萬(wàn)，今年7月騰勢(shì) D9銷量達(dá)1.1146萬(wàn)輛。更蓄勢(shì)待發(fā)的是，騰勢(shì)的SUV車型N8/N7也已上市，這些更是理想L8/L7的直接對(duì)手。

群狼逼近，不能說(shuō)理想全無(wú)感知。營(yíng)銷投入的拉升是個(gè)力證。

財(cái)報(bào)中，二季度理想的銷售、一般及管理費(fèi)用為23.1億，同比增加74.3%，也比今年一季度的16.5億元支出增加40.4%。

其中，部分支出用在了銷售網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)張。截止6月30日，理想汽車在127個(gè)城市擁有331個(gè)零售中心，較之一季度末的299個(gè)零售中心店上升不少。

當(dāng)然，在對(duì)手重新回歸武力值之際，降價(jià)也是理想重要的銷量刺激手段。近日，理想就推出了六座SUV L9 Pro車型，比L9 MAX版便宜三萬(wàn)即42.98萬(wàn)元。

這種降價(jià)簡(jiǎn)化配置的手法在理想汽車并不少見。今年2月，理想就通過(guò)更換電池包供應(yīng)商、簡(jiǎn)化空氣懸架等操作來(lái)推出L8\L7的Air車型，得以進(jìn)一步拉低車輛售價(jià)。如果L9 Pro的市場(chǎng)刺激不夠，合理猜測(cè)，理想還會(huì)推出L9 Air版車型。

不過(guò)對(duì)理想汽車來(lái)說(shuō)，減配降價(jià)都是緩兵之計(jì)。對(duì)手已經(jīng)在純電和智能領(lǐng)域耕耘太久，在下半年的競(jìng)爭(zhēng)愈烈之際，理想的補(bǔ)課時(shí)機(jī)正被快速壓縮。

補(bǔ)課倒計(jì)時(shí)

理想汽車已經(jīng)在籌謀。

按照計(jì)劃，理想的首款純電產(chǎn)品MEGA于年底發(fā)布。理想的目標(biāo)是讓MEGA成為50萬(wàn)元以上銷量第一的新爆品。

“不分能源形式，不分車身形式。”李想在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示。

為增強(qiáng)市場(chǎng)信心，理想汽車CEO在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，明年將推出四款新車型，包括三款純電和一款增程。

這也意味著，理想需要提前打好純電車的充電基建。理想汽車表示，目前已經(jīng)在全國(guó)建成并運(yùn)營(yíng)37座理想5C超級(jí)充電站，今年底建成超過(guò)300座，25年底建成超過(guò)3000座理想5C超級(jí)充電站。此外，理想還研發(fā)了800V高壓快充解決方案，充電12分鐘即可續(xù)航500公里。

理想描繪的純電動(dòng)商業(yè)模型雖然齊備，但新的成本結(jié)構(gòu)和補(bǔ)能體系建設(shè)，都是新的挑戰(zhàn)。

而技術(shù)補(bǔ)課，更難一蹴而就。在智能駕駛領(lǐng)域，理想的城市領(lǐng)航輔助駕駛功能，即城市NOA，已經(jīng)在開城目標(biāo)上壓著小鵬和華為來(lái)打。理想表示，其城市NOA將在年內(nèi)落地100城，而華為和小鵬的城市NOA開城數(shù)字分別是45城和50城。

這背后得益于，理想自研的兩個(gè)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)——NPN特征和TIN網(wǎng)絡(luò)，以增強(qiáng)業(yè)內(nèi)通用的BEV模型（Bird"s Eye View，即鳥瞰視角），實(shí)時(shí)感知復(fù)雜道路結(jié)構(gòu)，同時(shí)通過(guò)Occupancy（占據(jù)柵格）網(wǎng)絡(luò)識(shí)別通用障礙物。

不過(guò)也有業(yè)內(nèi)人士向PowerOn表示，理想的兩個(gè)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)還未經(jīng)過(guò)充分驗(yàn)證，未來(lái)還需要用大量數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)一步修正系統(tǒng)。而開100城的壓力也真實(shí)存在，據(jù)PowerOn了解，理想汽車內(nèi)部已經(jīng)對(duì)100城的開城口徑有所動(dòng)搖。

好在理想從來(lái)都是一家風(fēng)險(xiǎn)紅線高懸的造車公司。財(cái)報(bào)發(fā)布期間，理想汽車CEO李想在社交平臺(tái)上曬出2023年的五個(gè)最重要目標(biāo)：產(chǎn)品上，BEV（純電汽車）產(chǎn)品的價(jià)值領(lǐng)先；技術(shù)上，軟件2.0的領(lǐng)先；商業(yè)上，市場(chǎng)占有率的競(jìng)爭(zhēng)；供應(yīng)鏈，BOM成本競(jìng)爭(zhēng)力；組織層面，矩陣組織升級(jí)。

掌舵團(tuán)隊(duì)如果沒有在耀眼的數(shù)據(jù)中失去方向，公司勢(shì)必會(huì)攻克短期難題，越來(lái)越強(qiáng)韌。

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