【資料圖】

華鑫證券有限責任公司黃俊偉,華瀟近期對集智股份進行研究并發布了研究報告《公司事件點評報告：上半年扣非凈利潤創同期歷史新高，水聲業務產業化進展順利》，本報告對集智股份給出買入評級，當前股價為52.32元。

集智股份(300553)　　事件　　集智股份發布公告： 2023H1，公司預計實現歸母凈利潤3189.42– 3238.49 萬元， 同比增長 550.00%-560.00%；預計實 現 扣 非 凈 利 潤 1527.44 – 1571.08 萬 元 ， 同 比 增 長250.00%-260.00%。　　投資要點　　扣非凈利潤創歷史同期新高　　8 月 4 日，集智股份發布 2023H1 業績預告： 2023H1 公司預計實現歸母凈利潤 3189.42– 3238.49 萬元，同比增長 550%-560%；預計實現扣非凈利潤 1527.44– 1571.08 萬元， 同比增長 250%-260%，公司上半年歸母凈利潤和扣非凈利潤均創上市以來最好水平； 其中， 2023Q2 公司預計實現歸母凈利潤2250.93-2300.00 萬元，同比增長 1449.48%-1483.26%；預計實現扣非凈利潤 625.54-669.18 萬元，同比增長 378.75%-412.15%，仍舊延續一季度以來的高增長趨勢。 公司業績高增長原因系： 1)公司經營計劃有序開展，整體業務收入和凈利潤得到有效增長； 2)公司 2023H1 累計接受政府各項補助350.51 萬元； 3) 公司參股公司中芯集成于 5 月 10 日在科創板上市(公司間接持股約 531 萬股) ，股權公允價值變動增厚公司上半年業績。　　動平衡機業務持續擴品類、走高端和橫向延申　　公司自 2022 年定增后資金實力大幅增強，在低速動平衡機領域不斷擴充品類：剎車盤方面，公司旗下推出單/雙工位剎車盤全自動平衡機產品； 輪胎動平衡機方面， 公司已于 2023 年2 月對全自動輪胎動平衡機進行升級并應用于汽車半鋼子午線輪胎動平衡全自動檢測系統。 品類擴充與技術升級有望在低速動平衡機領域拉開與競爭對手的差距。在準高速/高速動平衡機等高端領域， 公司準高速平衡機已初步在風電、汽車、船舶、航空領域得到應用；同時，公司目前已掌握高速動平衡機械設計和測控軟件設計相關核心技術并計劃新建高速動平衡機實驗室，用于開展 4.5 噸和 20 噸中大型高速動平衡設備的研究。 此外，公司沿著動平衡機業務橫向延申業務鏈條，積極開拓智能制造生產線業務。 公司于 2023 年 4 月26 日公告擬通過發行可轉債募集資金不超 2.546 億元， 擬繼續擴充電機智能制造生產線等業務產能。傳統業務正朝著多個維度提升公司長期競爭力。　　水聲業務產業化加速可期　　公司與之江實驗室在智能聲學領域展開深入合作， 2022 年底“ ZJEF00A 平臺環境開發軟件”項目已完成初步開發，有望在水聲信號處理、石油勘探、工業自動化領域得到廣泛應用； 水聲智能傳感系統工程樣機的研制已成功完成，且公司正著手相關產品準入資質的申報準備工作，以加快推進新業務的產業化進程。 公司子公司諦聽科技于 5 月 25 日新增業務范圍，包括海洋環境監測與探測裝備/導航、測繪、氣象及海洋專用儀器/水下系統和作業裝備的制造與銷售。 公司水聲業務有望創造公司新的利潤增長點。　　盈利預測　　暫不考慮可轉債發行， 預測公司 2023-2025 年收入分別為4.81、 7.52、 15.01 億元， EPS 分別為 0.81、 1.83、 3.09元，當前股價對應 PE 分別為 64.0、 28.3、 16.7 倍， 維持“買入” 投資評級。　　風險提示　　(1)民用及高速動平衡市場規模低于預期；(2)主業營業收入低于預期；(3)自動化生產線業務拓展規模低于預期；(4)諦聽科技研發進度不及預期；(5)可轉債發行進展不及預期。

證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算，華鑫證券黃俊偉研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值為49.12%，其預測2023年度歸屬凈利潤為盈利6500萬，根據現價換算的預測PE為64.51。

最新盈利預測明細如下：

由證券之星根據公開信息整理，由算法生成，與本站立場無關。證券之星力求但不保證該信息(包括但不限于文字、視頻、音頻、數據及圖表)全部或者部分內容的的準確性、完整性、有效性、及時性等，如存在問題請聯系我們。本文為數據整理，不對您構成任何投資建議，投資有風險，請謹慎決策。

標簽：