多家銀行下調(diào)存款利率 未來(lái)還會(huì)再調(diào)嗎

中國(guó)商報(bào)（記者 王彤旭）繼六大行集體下調(diào)存款掛牌利率后，多家全國(guó)性股份制銀行紛紛跟進(jìn)下調(diào)存款利率。

6月12日，包括招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行等在內(nèi)的11家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行宣布，從當(dāng)日起下調(diào)部分人民幣存款利率。

(資料圖)

總體來(lái)看，此次活期、定期存款利率均有所下調(diào)，下調(diào)幅度普遍為5—15個(gè)基點(diǎn)。調(diào)整后，上述股份制銀行人民幣活期存款年化利率為0.2%，與六大行持平。

值得注意的是，加上此次下調(diào)，全國(guó)性銀行已經(jīng)進(jìn)行了四輪降息，全國(guó)性銀行存款產(chǎn)品掛牌利率已全面轉(zhuǎn)入“2時(shí)代”。

福建省福州市鼓樓區(qū)的福建省工商銀行閩都支行智慧大廳內(nèi)，稅務(wù)和銀行部門的工作人員正在向市民宣傳數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景。（圖片由CNSPHOTO提供）

下調(diào)5—15個(gè)基點(diǎn)

在定期存款的調(diào)整方面，上述11家銀行兩年、三年、五年的中長(zhǎng)期定期存款下調(diào)幅度比活期存款更大，為10—15個(gè)基點(diǎn)。

具體來(lái)看，三個(gè)月、六個(gè)月、一年、二年、三年、五年各檔定期存款，除招商銀行與六大行利率保持一致外，其他股份制銀行利率基本均略高于六大行。此外，與六大行類似，各家股份制銀行的三個(gè)月、六個(gè)月、一年定期存款利率均沒有調(diào)整。

其中，在今年5月剛剛進(jìn)行過(guò)一次利率調(diào)整的三家股份制銀行——渤海銀行、恒豐銀行、浙商銀行目前存款掛牌利率在股份制銀行中最高：渤海銀行、恒豐銀行二年、三年、五年期定存利率由2.4%、2.95%、2.95%調(diào)整為2.3%、2.8%、2.8%，浙商銀行由2.4%、2.9%、2.95%調(diào)整為2.3%、2.75%、2.8%。

對(duì)于多家銀行集體調(diào)降存款利率的原因，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬在接受中國(guó)商報(bào)記者采訪時(shí)表示，這一方面是由于銀行面臨較大凈息差下降壓力，需要降低負(fù)債成本穩(wěn)定凈息差；另一方面是由于下調(diào)存款利率的銀行存款利率相對(duì)較高或者前期沒有下調(diào)；還有，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制對(duì)存款利率市場(chǎng)化定價(jià)進(jìn)行考核也是存款利率下調(diào)的推動(dòng)因素。

此外，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，存款利率下調(diào)，銀行資金成本下行，有利于為貸款報(bào)價(jià)利率（LPR）的進(jìn)一步下行預(yù)留空間，從而利好企業(yè)和個(gè)人融資成本的進(jìn)一步下降。

為什么要下調(diào)利率

銀行下調(diào)存款利率并非新鮮事，其中，調(diào)節(jié)負(fù)債成本、穩(wěn)定息差水平被業(yè)內(nèi)人士視為是重要原因。

凈息差，即銀行凈利息收入和銀行全部生息資產(chǎn)的比值。因?yàn)槔羰杖胧菄?guó)內(nèi)銀行的主要收入來(lái)源，所以凈息差也是衡量各類銀行盈利能力的重要指標(biāo)之一。凈息差越高，銀行盈利能力越強(qiáng)。但目前，銀行凈息差已跌至歷史新低。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)2023年一季度凈息差為1.74%，較2022年四季度的1.91%下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，再創(chuàng)歷史新低。

“凈息差整體下行是行業(yè)趨勢(shì)?！必?cái)通證券在研報(bào)中稱，面對(duì)凈息差收窄的壓力，上市銀行通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和下調(diào)存款掛牌利率多項(xiàng)舉措壓降負(fù)債端成本。

凈息差怎樣才算合理？或可作為參考的是，1.8%被普遍視為銀行維持合理利潤(rùn)的凈息差參考線。

根據(jù)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制，今年4月發(fā)布的《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》，將凈息差的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定為：“不低于1.8%（含）”為100分，否則將被扣分。

當(dāng)前，銀行業(yè)到了迫切需要打響“息差保衛(wèi)戰(zhàn)”的時(shí)刻。

為了進(jìn)一步降低負(fù)債成本，國(guó)有行、股份制銀行本次調(diào)降利率涉及的存款類型集中于二年、三年、五年的定期存款，利率相對(duì)較高的長(zhǎng)期性存款成為重點(diǎn)下調(diào)對(duì)象。

以招商銀行為例，此次整存整取兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別降至2.05%、2.45%和2.50%，此前分別為2.15%、2.60%和2.65%，分別下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)、15個(gè)基點(diǎn)和15個(gè)基點(diǎn)。

存款利率到“底”了嗎？

未來(lái)銀行存款利率還會(huì)繼續(xù)下調(diào)嗎？業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，答案是肯定的。

中金公司研報(bào)認(rèn)為，未來(lái)1—2年存款平均利率仍有約20個(gè)基點(diǎn)的進(jìn)一步降息空間（不包括此次降息），主要邏輯基于2020年以來(lái)銀行貸款利率已下行超過(guò)2017年的低點(diǎn)，而存款利率2020年基本持平，仍高于2017年水平約40個(gè)基點(diǎn)；其中約15個(gè)基點(diǎn)為存款定期化的影響，25個(gè)基點(diǎn)為存款利率上行導(dǎo)致。

此番11家股份制銀行下調(diào)存款利率后，預(yù)計(jì)還會(huì)有許多中小銀行陸續(xù)跟進(jìn)。

“之前我一直把錢存在四大行，因?yàn)槔试絹?lái)越低，去年底到期后就一直沒有再存。前兩天去本地銀行打聽，得到的回復(fù)是現(xiàn)在還沒調(diào)，但不久后肯定會(huì)下調(diào)，我就趕緊存上了?！苯K人小萌告訴記者。

中國(guó)銀行研究院研究員趙廷辰此前表示，凈息差收窄對(duì)中小銀行的壓力更大，中小銀行對(duì)降低存款利率、穩(wěn)定凈息差的訴求更為迫切。去年9月國(guó)有大行調(diào)降存款掛牌利率后，股份制銀行、中小銀行紛紛跟隨下調(diào)了存款利率。預(yù)計(jì)本次大行降息后，股份行、中小銀行也將在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)陸續(xù)跟進(jìn)。

多家銀行存款利率下調(diào)，儲(chǔ)戶儲(chǔ)蓄意愿如何？

“其實(shí)存款的根本目的還不是為了利息，而是為了在需要用錢的時(shí)候能有底氣，所以除非本金有風(fēng)險(xiǎn)，否則還是要存銀行。”小萌說(shuō)。

“在我還未找到比存款收益更安全穩(wěn)健的理財(cái)、投資渠道之前，我還是會(huì)存錢?！鄙綎|濰坊人小舟說(shuō)。

就存款利率下調(diào)對(duì)儲(chǔ)戶的影響，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，目前，存款利率下調(diào)并未影響居民對(duì)存款產(chǎn)品的態(tài)度。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度決定了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益水平，不應(yīng)期待很高的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益水平。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，從中長(zhǎng)期看，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降是大勢(shì)所趨。因此，對(duì)于居民來(lái)說(shuō)，一定要平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益來(lái)綜合進(jìn)行資產(chǎn)配置。如果要追求高收益，那么必須承受高風(fēng)險(xiǎn)；如果要追求穩(wěn)健的收益，可以在存款之外，適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金，以及儲(chǔ)蓄國(guó)債等產(chǎn)品。

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