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2月27日，擬于深市主板IPO的浙江晴天太陽能科技股份有限公司（以下簡稱：晴天科技）平移至深交所，披露了新的申報(bào)材料。雖然報(bào)告期內(nèi)公司業(yè)績增長勢頭較強(qiáng)，但根據(jù)平移之前證監(jiān)會(huì)對公司提出的反饋意見，很多問題晴天科技并未在最新的招股書中進(jìn)行說明。

不合理之處比比皆是

晴天科技主營業(yè)務(wù)為分布式光伏電站系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)、分布式光伏電站投資運(yùn)營業(yè)務(wù)、分布式光伏電站運(yùn)維服務(wù)三部分，與通威股份（600438.SH）、隆基綠能（601012.SH）、晶澳科技（002459.SZ）等硅料、組件的上中游企業(yè)不同，晴天科技處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的下游。2019年至2022年上半年，晴天科技營業(yè)收入分別為2.54億元、3.96億元、9.61億元、6.9億元；歸母凈利潤分別為2330.79萬元、4426.67萬元、1.11億元、6145萬元。報(bào)告期內(nèi)，公司新增分布式光伏電站并網(wǎng)裝機(jī)容量分別為85.74MW、192.88MW、592.20MW、527.13MW，最近三年復(fù)合增長率達(dá)到162.81%。

雖然晴天科技在報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績增長保持了強(qiáng)勁勢頭，但是根據(jù)平移至深交所前證監(jiān)會(huì)對公司彼時(shí)申報(bào)文件的反饋意見，可以看出，從客戶到供應(yīng)商再到股權(quán)，晴天科技的不合理之處比比皆是。并且其中的很多問題在2月27日披露的招股書中并未找到解釋。

比如2020年、2021年，錦浪科技（300763.SZ）子公司寧波錦浪智慧能源有限公司（以下簡稱：錦浪智慧）均為晴天科技最大客戶，銷售金額分別為1.64億元、4.35億元。但錦浪科技披露的同期向最大供應(yīng)商采購的金額分別只有1.41億元、2.24億元，這與晴天科技所披露的數(shù)據(jù)差異較大，引起證監(jiān)會(huì)注意，但銀柿財(cái)經(jīng)并未在晴天科技最新的招股書中找到相關(guān)解釋。

供應(yīng)商方面，2020年6月成立的山東蜂蜂新能源科技有限公司（以下簡稱：蜂蜂新能）在2021年就成為晴天科技第二大供應(yīng)商，主要提供勞務(wù)外包服務(wù)，但該公司當(dāng)年社保人數(shù)為0。證監(jiān)會(huì)要求說明部分供應(yīng)商成立次年就成為晴天科技前五大供應(yīng)商的原因及合理性。然而，在最新的招股書中，晴天科技不但沒有解釋情況，反而還自我“補(bǔ)刀”。公司表示為保證用工穩(wěn)定，與服務(wù)能力較強(qiáng)、歷史合作情況較好的部分勞務(wù)外包方加強(qiáng)合作，向其采購金額較大，但2020年下半年才成立的蜂蜂新能在2021年成為第二大供應(yīng)商，如果用“歷史合作情況較好”對其評(píng)判似乎缺乏說服力。

股權(quán)方面，晴天科技實(shí)控人丁一波在2021年6月以3000萬元對公司增資，證監(jiān)會(huì)反饋意見顯示該筆款項(xiàng)來源為借款，但至今晴天科技未披露借款方情況，借款方是否為公司客戶、供應(yīng)商，與丁一波之間是否存在未披露的利益安排也無從知曉。

大股東“超級(jí)加倍”跟投同一標(biāo)的

另外，銀柿財(cái)經(jīng)還發(fā)現(xiàn)，晴天科技在2021年對廣東永光的投資也是“獨(dú)具眼光”。2021年3月，晴天科技以300萬元向廣東永光增資，當(dāng)時(shí)按照廣東永光投后估值0.41億元，增資價(jià)格為3.5元/注冊資本。而在不到一年半之后，晴天科技大股東王春燕控制的寧波道合就以9.24元/注冊資本受讓了廣東永光約35萬元的未實(shí)繳注冊資本，這一操作可以說是為晴天科技此前的投資送上了“超級(jí)加倍”。招股書的解釋是，寧波道合根據(jù)廣東永光的業(yè)績增長以及未來的發(fā)展前景和計(jì)劃等做出這一投資行為。

但寧波道合早在晴天科技投資之前就已接觸過廣東永光，并且王春燕從2020年就開始擔(dān)任晴天科技董事，而晴天科技則是在2021年2月召開董事會(huì)決定投資廣東永光，當(dāng)時(shí)的董事會(huì)決議王春燕理應(yīng)知曉。那么王春燕控制的寧波道合為什么不在2021年和晴天科技一起入股廣東永光，而是在一年半之后高價(jià)投資，也令人有所疑惑。

標(biāo)簽： 以下簡稱 報(bào)告期內(nèi) 注冊資本