昨日，兩市主要股指尾盤全線跳水，截至收盤，滬指跌1.52%報3246.24點，深成指跌1.03%報11012.58點，創業板指跌1.18%報2253.33點，上證50、科創50指數均跌1.55%；兩市合計成交7658億元，較昨日減少約300億元；北向資金大幅流入，全日凈賣出近80億元。行業方面，保險、銀行、券商、釀酒等板塊下挫，傳媒、電力、半導體、建筑、地產等板塊均走低；醫藥板塊逆勢拉升，新冠藥、生物疫苗概念等活躍。

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國盛證券指出，大級別A股仍處于底部區域，即便整體估值修復至合理水平，指數亦存在超過10%的預期收益率，調整推升了風險收益比，周二場內并未見到情緒化行情，僅2支個股跌停，短線不建議盲目殺跌，A股背靠震蕩區間下沿，有望企穩反彈。操作上，外部局勢復雜，繼續圍繞“泛國家安全”邏輯，重點關注低位高景氣度的分支。

今日投資機會解析：

半導體設備國產替代望加速

5月23日，日本經濟產業省發布省令，正式出臺針對23種半導體制造設備（或物項）的出口管制措施，并將于7月23日開始實施。

中信證券指出，該措施內容與3月31日的征詢公眾意見稿基本一致，符合先前預期。主要影響為清單內的6大類23種高端半導體設備（或物項）未來對華出口需申請許可證。中國大陸為日本主要半導體設備廠商的重要收入來源地區之一，出口限制主要針對先進芯片制造，符合預期，否則若全面限制、日本半導體相關產業也會有較大沖擊。當下從產業安全角度，建議重點關注設備、零部件、材料、高端芯片等易“卡脖子”環節，有望獲得政策推動。短期來看，建議關注日本及荷蘭廠商占有領先地位的、并能夠實現國產替代的設備、材料環節；長期來看，建議關注受益國產替代加速的設備、零部件、材料等各環節的相關公司。建議關注半導體設備、零部件公司。

儲能行業景氣度回升

2023年以來，上游鋰價持續下行，并于5月開始出現明顯回升，較低的成本與裝機成本的下降促使國內以鋰電儲能為主的新型儲能中標規模快速上升，1月中標功率/容量0.69GW/2.58GWh，4月中標功率/容量3.08GW/7.81GWh，5月前兩周中標功率/容量0.64GW/1.29GWh，增長速度較快，表明儲能行業景氣度出現回升。

中信證券表示，隨著鋰價止跌企穩回升，觀望情緒打破，裝機需求激發，同時由于碳酸鋰價格仍處于相對較低位，儲能裝機經濟性凸顯，行業景氣度回升，看好儲能裝機需求提升。重點推薦：1）儲能電池需求提升以及相關正極材料；2）儲能其他核心環節PCS、儲能系統、EMS等。

具身智能推動AI新浪潮

2023年5月，在特斯拉股東大會上，CEO馬斯克展示了Tesla Bot流暢行走、抓取物體與識別環境等最新研究成果。具身智能的關鍵在于機器人能夠通過視覺識別身邊物理環境并做出決策和行動，而Tesla Bot已經在逐步實現這些功能。此外，馬斯克推測未來人形機器人Optimus需求將達100億臺，遠超汽車需求量，并程人形機器人會是今后特斯拉主要的長期價值來源。

中泰證券認為，具身智能能夠提高AI的整體感知、交互以及學習能力，有望成為AI落地的重要解決方案。人工智能下一個浪潮將是“具身智能”，因此伴隨大模型能力的升級也將推動其對算力需求的持續增長；此外機器人則有望成為重要載體形式，看好“具身智能+機器人”作為落地場景，建議關注底層算力供應鏈，以及機器人相關零部件廠商投資機會。

其它影響市場的消息：

國新辦報告提出做強做優做大數字經濟

國家網信辦發布《數字中國發展報告（2022年）》，展望2023年數字中國發展工作。其中提到，做強做優做大數字經濟，加快傳統產業數字化轉型，積極發展智慧農業，深入實施智能制造工程，大力推進工業數字化轉型，持續深化金融、貿易、教育、醫療、交通、能源等領域數字技術創新應用；夯實數字中國建設基礎，打通數字基礎設施大動脈。按照適度超前原則，深入推進5G網絡、千兆光網規模化部署和應用，著力提升IPv6性能和服務能力，推動移動物聯網全面發展，大力推進北斗規模應用。

深圳證監局：擴大北交所上市及新三板掛牌項目申報儲備規模

近日，深圳證監局聯合北交所華南基地共同召開推動北交所高質量發展證券公司座談會，11家證券公司投行部門負責人參會。深圳證監局有關負責人要求各證券公司，加大市場開發力度，深入挖掘深圳符合北交所定位的中小企業資源，擴大北交所上市、新三板掛牌項目申報和儲備規模。

6月1日香港證監會將開始接受虛擬資產交易平臺申請

5月23日，香港證監會就虛擬資產交易平臺的監管發表咨詢總結。香港證監會表示，零售投資者將獲準在持牌平臺上參與虛擬資產的交易。6月1日，香港證監會將開始接受虛擬資產交易平臺申請。

世行報告看跌大宗商品

近日，世界銀行發布《大宗商品市場展望》報告顯示，今年大宗商品價格總體呈現下行趨勢，預計今年大宗商品價格較去年將下降21%，在2024年開始趨于穩定。其中，今年能源價格預計下跌26%，以美元計價的布倫特原油平均價格預計為每桶84美元，較去年平均價格下降16%；歐美天然氣與煤炭價格則預計分別將下跌約50%與42%。此外，今年糧食價格預計將下降8%，且化肥價格預計下跌37%，創下1974年以來最大的年度降幅。

工信部：積極協調推動京津冀三地產業協同發展

近日，工信部會同有關部門聯合制定印發了《京津冀產業協同發展實施方案》。工信部負責同志23日在答記者問時表示，將積極協調推動京津冀三地產業協同發展，支持京津冀建立集群跨區域協同培育機制，聚焦集成電路、網絡安全、生物醫藥、電力裝備、安全應急裝備等重點領域，著力打造世界級先進制造業集群。

工信部推進鋼鐵行業智能制造標準體系建設

工信部就《鋼鐵行業智能制造標準體系建設指南（2023版）》（征求意見稿）公開征求意見。其中提出，到2025年，建立較為完善的鋼鐵行業智能制造標準體系，優先制定基礎共性標準以及綠色低碳、產品質量、生產安全等關鍵應用場景標準，突出標準在先進制造技術與新一代信息技術相互融合和迭代提升過程中的引導作用，積極參與國際標準研制。

電影行業迎利好

財政部、國家電影局發布公告，為支持電影行業發展，現將階段性免征國家電影事業發展專項資金政策公告如下：自5月1日至10月31日免征國家電影事業發展專項資金。

5月新能源車零售銷量環比增長10.5%

乘聯會發布數據顯示，5月狹義乘用車零售銷量預計173萬輛，環比6.6%，受去年同期疫情和供應鏈受損造成的低基數影響，同比增長27.7%；其中新能源零售銷量預計58萬輛，環比增長10.5%，同比增長60.9%，滲透率33.5%。

天然牛黃價格突破百萬

23日，有消息稱，近日天然牛黃中藥材每公斤價格突破百萬元大關。對此，業內人士表示，作為安宮牛黃丸的主要原料之一，天然牛黃是稀缺藥材，因此可能帶頭漲價。天然牛黃中藥材每公斤價格突破100萬大關目前屬于個別現象，但價格可能會持續上漲。國內生產安宮牛黃丸的廠家很多。天然牛黃的價格上漲，主要還是在國內需求的帶動下，疊加天然牛黃和安宮牛黃丸又是受關注度很高的藥材和藥品，也有炒作的因素。

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