停牌10個交易日后，榮盛發展(002146)擬收購控股股東鋰電資產的交易預案最新出爐。

6月8日晚間，榮盛發展公告，公司擬發行股份方式購買盟固利76.44%股權，同時擬募集配套資金。公司股票6月9日起復牌。不過，截至目前，交易價格尚未確定。交易完成后，新能源業務將成為榮盛發展主營業務之一。

【資料圖】

實際上，停牌前一交易日，榮盛發展股價收獲跌停，報收1.17元每股，距離1元“安全線”僅一步之遙。在此背景下，為化解面值退市風險，榮盛發展次日緊急停牌并拋出籌劃收購的自救動作，獲得喘息之機。

在昨日發布交易預案的同時，榮盛發展還拋出一紙高管的增持計劃，部分董監高擬通過二級市場增持公司7565萬元至1.21億元公司股份，這是該公司自救護盤的又一大動作。受此影響，榮盛發展今日復牌股價一字漲停，截至收盤，報1.29元每股。

值得一提的是，榮盛發展的收購預案也引起了監管層的閃電關注。今日早間，深交所發函要求公司說明，標的公司業績持續虧損的主要原因，收購是否具有合理性；盟固利曾存在拖欠職工薪酬的情形，是否存在流動性風險；標的公司與榮盛控股、中鴻凱盛之間是否存在擔保事項、其他資金往來情況等。

置入大股東鋰電資產

回溯來看，5月28日晚間，榮盛發展公告，公司擬以發行股份的方式購買控股股東榮盛控股持有的盟固利68.38%股權。公司股票自5月26日上午開市起停牌，預計在不超過10個交易日的時間內披露本次交易方案，即在6月9日前按照要求披露相關信息。

值得一提的是，停牌前2個交易日，榮盛發展股價連續跌停，5月25日收盤報收1.17元每股，若股價繼續下跌，連續20個交易日收盤價低于1元，榮盛發展將被強制退市，這也是該公司申請停牌并籌劃收購的重要背景。

在最新收購預案中，榮盛發展上調了收購比例，擬通過發行股份的方式購買榮盛控股、北京融惟通、中鴻凱盛等合計持有盟固利76.44%股權，同時擬募集配套資金。截至目前，盟固利的審計、評估工作尚未完成，交易價格尚未確定。

談及本次收購計劃，榮盛發展可謂十分看好。其表示，公司目前的主營業務為房地產開發與銷售。近年來，由于經濟環境及行業形勢的雙重影響，公司面臨一定的經營壓力。因此，公司主動謀求業務轉型升級，布局新能源業務。本次交易完成后，標的公司將成為公司控股子公司，新能源業務將成為公司主營業務之一。

從經營業績看，榮盛發展大幅虧損，是其籌劃轉型的一大背景。榮盛發展2022年年度報告顯示，公司2022年實現營業收入317.93億元，同比下降32.70%，凈利潤為-163.11億元，同比下降229.16%。其中，房地產業務收入288.79億元，毛利率為2.23%，同比下降17.19個百分點。

交易標的持續虧損

從交易標的看，盟固利成立于2002年5月，注冊資本4.85億元，主要從事新能源汽車用鋰離子動力電池、儲能用鋰離子電池及鋰離子電池關鍵材料的研發和產業化，本次收購有助于公司向多元化方向發展。

盟固利官網顯示，公司是中國較早一批從事新能源車用、儲能用鋰離子動力電池及電池的關鍵材料研發和產業化的國家級高新技術企業，是世界上較早實現大容量錳系鋰離子電池規模化生產與市場化應用的動力電池企業。

目前總產能超過5GWh，預計2027年末擴產接近25GWh產能。未來規劃上，盟固利重點面向京津冀、長三角、珠三角、成渝經濟圈以及中西部地區，打造智能化動力電池產業園，規劃總產能不低于50GWh。

雖然盟固利有20余年鋰離子動力電池開發經驗，其所在的動力電池行業也呈現蓬勃發展態勢，但盟固利近兩年經營業績難言樂觀。

財務數據顯示，截至2022年底，盟固利資產總額37.8億元，負債總額23.11億元，凈資產14.75億元；2021年和2022年，該公司實現營收分別為6.7億元和9.8億元；凈利潤分別為-5億元和-4.9億元，呈現持續虧損態勢。近兩年，毛利率分別為-25.90%、-14.83%。

深交所閃電關注

值得一提的是，除了擬收購大股東鋰電資產外，榮盛發展還拋出了一紙增持護盤計劃。

6月8日，榮盛發展晚間公告，公司部分董事、監事、高級管理人員及核心骨干計劃自6月9日起未來3個月內，以自有或自籌資金按照增持價格為不高于1.20元/股、通過二級市場集中競價方式對公司股票進行增持，增持金額合計不低于7565萬元人民幣、且不超過1.21億元。

受此影響，榮盛發展今日復牌一字漲停。雖然這兩大動作被二級市場資金所看好，但收購事項也引起了交易所的高度關注。

6月9日早間，深交所下發問詢函，要求公司說明其業績持續為負的主要原因，標的公司持續盈利能力是否存在重大不確定性，并進一步說明你公司在自身連續兩年大額虧損情況下，收購持續虧損資產是否具有合理性。

深交所在問詢函中還指出，公開信息顯示，盟固利曾存在拖欠職工薪酬的情形，請公司說明前述事項的具體情況，是否存在因前述事項引發的訴訟或仲裁情況，盟固利是否存在資金斷裂、人才流失的情形。同時，結合盟固利財務狀況、經營狀況等，說明盟固利是否存在流動性風險。

值得一提的是，盟固利2022年末貨幣資金期末余額為4291.79萬元，短期借款4700.00萬元、應付票據3226.80萬元、應付賬款96666.03萬元、其他應付款27462.49萬元。請結合上述貨幣資金情況、現金流情況、債務期限結構等，說明是否存在債務違約等流動性風險。

此外，深交所還要求公司詳細說明標的公司與榮盛控股、中鴻凱盛之間是否存在擔保事項、其他資金往來情況，如有，請詳細說明，并說明收購完成后相關事項是否構成資金占用或違規擔保，公司擬采取的解決措施等。

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