中房網訊 （蘇曉/文）房企“第三支箭”近日迎來重要進展。

6月16日，招商蛇口發行股份購買資產并募集配套資金申請獲證監會注冊生效。

這是自去年末證監會出臺關于資本市場支持房地產企業股權融資政策以來，A股市場首單成功取得注冊批文的項目，同時也標志著房企股權融資的“第三支箭”實際落地。

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據悉，招商蛇口增發事項為擬通過發行股份購買深圳市投資控股有限公司持有的深圳市南油（集團）有限公司24%股權、招商局投資發展有限公司持有的深圳市招商前海實業發展有限公司2.89%股權。根據公告，本次增發購買的標的合計為89.27億元，發行價格為14.83元/股，發行數量為60200.9萬股，占發行后上市公司總股本的比例為7.22%。

同時，招商蛇口向不超過三十五名符合條件的特定對象募集配套資金的金額不超過85億元，將用于10個項目的建設，以及補充流動資金及償還債務。

95天“落定”定增方案

2022年11月28日，證監會宣布恢復涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復上市房企和涉房上市公司再融資。此次發布的優化房地產股權融資政策，被業內視為繼“第一支箭”貸款融資、“第二支箭”債券融資之后的“第三支箭”。

不過，由于流程復雜等因素，作為“第三支箭”的股權融資推進相對則較為緩慢。據相關統計，自上述政策發布以來，僅在今年1-3月掀起一輪小高潮，有超過20家A股上市房企拋出了股權融資相關方案，但此后多無實質性進展。

但IPG中國區首席經濟學家柏文喜也指出，歷史上看從發布并購或定增預案到完成上市耗時平均約為12個月。

而招商蛇口的速度似乎并不慢。從去年年末宣布啟動方案到如今項目注冊生效，招商蛇口的定增事項一共耗時193天。其中，招商蛇口的重組項目從深交所受理到獲證監會注冊生效僅用時95天。業內認為，招商蛇口重組項目的快速審核過會，將為上市房企并購重組和股權融資注入強心劑，提振市場信心。

事實上，5月29日，招商蛇口定增并購事項獲深交所審核通過，這在業內看來，已經幾乎算是A股房企首份定增獲得了“通行證”。

柏文喜表示，招商蛇口的增發獲得證券交易所并購重組委審核通過，意味著招商蛇口的增發已經獲得審核通過而只待具體實施，接下來招商蛇口的增發雖需要經過“證監會同意注冊”，但這一步的不確定性因素很小。

5家房企定增獲交易所審核通過

“第三支箭”首單成功落地的同時，近期，多家A股上市房企的定增進程也有加快趨勢。

6月9日晚間，保利發展發布公告稱，公司向特定對象發行A股股票的申請已于6月9日經上交所上市審核中心通過。

據悉，保利發展將定向增發不超過8.19億股，募資不超過125億元，扣除發行費用后的凈額擬投資廣州保利領秀海、西安保利天匯等14個項目及補充部分流動資金。

除了保利發展，在6月6日至6月9日這四天內，中交地產、福星股份、大名城、陸家嘴也相繼公告稱定增事項已獲得交易所審核通過。而定增獲得交易所審批之后，就只差由證監會審核的最后一關，距離摘得“第三支箭”只差“臨門一腳”。

據統計，這5家房企擬募資金額約265億元，募集款項用途多為“保交樓、保民生”項目以及補充流動資金，也有房企用于收并購事宜。其中，保利發展定增募資方案中涉及資金最大，其次是陸家嘴。

同時，值得注意的是，上述定增獲批的名單中，除了央國企背景的房企外，大名城、福星股份這兩家民企也赫然在列。對此，克而瑞研究中心指出，這意味著“第三支箭”的惠及面將不限于規模國央企，部分中小上市房企也將受益于此，政策效應或更加明顯。

國金證券近日研報指出，房企定增集中獲批，政策寬松預期提升。這意味著有關部門正在加速推進房企股權融資，相關政策開始實質性落地。

相關研究機構人士表示，當前房企總體融資規模仍在大幅下降。獲得股權融資對房企來說，一方面有助于上市房企股權融資落地，緩解房企流動性困難局面。另一方面，有利于優化房企資本結構及改善資產負債表狀況，既能獲取資金，又不增加償債壓力，增強資本實力。

不過，多位業內人士也強調，對房企而言，用好政策工具箱的同時，仍需把關注重點放在銷售層面，只有房地產市場筑底回升，銷售回款得到保障才能讓企業真正走出困境。

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